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直播干货!看三位女神如何谈女性消费背后蕴含哪些投资机遇?

2020-11-03 19:33

  “女性消费聚焦的美经济、懒经济、娃经济三大主题背后都能在A股市场找到相应的投资标的。”

  官方数据显示,消费已连续六年成为我国经济增长的第一拉动力,2019年,消费对经济增长的贡献率达57.8%。

  今年前期,消费虽然受到新冠肺炎疫情冲击,但随着疫情防控常态化,也开始强劲回升。8月份,我国社会消费品零售总额(以下简称:社零总额)同比增长0.5%,是今年以来首次正增长,到9月份,增幅进一步扩大至3.3%。

  女性无疑是消费的主力军,近年来,女性收入水平逐渐提高,创业的女性也越来越多,因此,女性在家庭、社会中的角色也悄然转变,随之而来的则是女性消费观念的改变,这其中蕴含的投资机会、新的投资逻辑也引发了市场和投资者关注。

  10月25日晚间,新京报贝壳财经邀请了银华品质消费股票基金拟任基金经理张萍、中国贸促会研究院副院长赵萍以及seaty私席创始人王蓓三位新兴女性,共同讨论上述话题。

  赵萍认为,女性社会、家庭角色的转变会引发消费能力、消费观念的巨大变化。参加工作的女性,有独立的经济来源,消费能力更强。中国有句古话,叫做 “女为悦己者容”。但是,随着女性在工作中获得了更多的经济独立和更全面的自我认知,在消费中体现出的个性化趋势更加突出,女性消费者通过消费体现自我个性和审美情趣。

  王蓓也表示,女性自己手里有钱之后,消费决策会从原来过于强调性价比、实用性,转向为自己的感受和体验买单,产品和服务除了好用还需要颜值高,甚至还关注消费是否让自己更加开心。

  女性消费观念、消费行为升级变革的背后,蕴含着的是新的投资机会,张萍认为,女性消费聚焦的美经济、懒经济、娃经济三大主题背后都能在A股市场找到相应的投资标的,“后续,我在消费领域的投资也将更青睐高景气度、快增长、估值相对比较合理以及管理层非常优秀的公司。”

  新京报:近年来,女性创业者增加,女性收入不断提高,都引发了女性在社会、家庭中的角色转变,那么,这样的转变会如何影响女性消费观以及消费行为?

  张萍:我先抛砖引玉说说我的理解,现代女性越来越独立,已经成为家庭经济来源的重要贡献者,也是整个家庭消费的主导者。

  对比男性,其在购物时可能更加理性,比较在意产品的实用性,女性则相对感性,对颜值、购物体验的要求比较高。

  因此,我认为商家在服务女性消费者时,可能需要注意一些细节。比如在商品定价上,需要让女性感受到实惠,同时,女性也更容易接受新事物,会更青睐一些新产品、新口味、新功能。

  另外,在家庭中,女性可能承担更多家务活,所以会更喜欢小家电、扫地机器人之类,可以让生活变得更轻松的商品。

  赵萍:变化具体表现在三个方面。一是消费场景更多。女性参与创业,其消费从原来以生活为主,转变为需要兼顾生活和工作。随着社交范围不断拓展,消费场景就会更多,对于很多工作场景的消费品,如职业装、商务休闲装等适合工作场景的需求有所增加。

  二是创新型消费需求更强。正是由于女性需要兼顾工作和家庭,女性需要从日常的家务劳动中解放出来,获得更多自我支配的时间和更强的职场竞争力。那些能够发展自我、解放自我的产品和服务会大受欢迎,比如,很多职业女性有了小孩之后,对月嫂的消费需求就会迅猛增长,扫地机器人、擦玻璃机器人等创新产品也受到女性欢迎。

  三是消费的个性化特点更突出。由于女性的经济能力和心理更加独立,女性消费将逐渐摆脱他人观点的左右,从“为悦己者容”转变为“悦己”,通过消费行为,满足自己源自内心的物质和精神需求,展示自己独特的品位与个性。基于新一代信息技术的精准研发、小众定制的精益生产和千人千面的精准营销前景广阔。

  王蓓:我来分享两点观察。第一,女性消费在消费心态上的转变,原来更多是“悦人”,但现在更侧向“悦己”。这与经济发展、女性受教育程度提高、地位提高、自我意识觉醒等都密切相关。

  举个例子,两三年前,自媒体上最热门的口红色调是斩男色,但这两年基本上不提斩男色了。

  第二,在消费的方式上,女性自己手里有钱之后,消费决策会从原来过于强调性价比、实用性,转向为自己的感受和体验买单,产品和服务除了好用还需要颜值高,甚至还关注消费是否让自己更加开心。

  新京报:刚才谈到了很多关于女性消费变革方面的内容,也谈到了女性“悦己”消费,其实这些新趋势背后都蕴含着一些投资机会,就像张萍之前在其他直播节目中提到的美经济、娃经济和懒经济三大消费主题,各位能否从自己的角度出发,谈一谈对这些消费主题的理解?

  张萍:女性对美和时尚的追求是永无止境的,美经济产业链中,就包括化妆品、医美、服装、健身等。

  娃经济也很好理解,都说父母的焦虑就是娃经济的驱动力,母婴用品、教育等,都属于娃经济领域。

  懒经济背后更体现社会经济效益的提升,在线办公、在线购物、外卖等都属于懒经济、宅经济的范畴。

  王蓓:这三个消费主题都非常准,但在所有需求中,我认为美还是最核心的,美是社会进步的驱动力。

  追求美能够带来能力的提升,还能提高职场和情场的竞争力,在家庭中也会更被尊重。不过,当我们现在谈美经济的时候,已经不只是说我看起来很漂亮,而是从内到外散发出的优雅、得体,这是对自我形象管理的综合概念。

  娃经济我稍微补充一点,我认为宠物经济本质上就是娃经济,现在,越来越多的年轻女性会愿意养猫、养狗、养宠物,她们真的会把宠物当成自己的孩子。

  懒经济就是为舒适买单,以前我们只愿意为实体商品花钱,但现在更愿意为那些让我们感到舒适的服务买单。

  新京报:刚才王蓓大小姐提到了一个非常有趣的概念,就是宠物经济,能否谈谈您的观点以及这种经济背后带来的投资机会?

  张萍:我非常赞同,宠物经济本质上可能也是一种娃经济,因为现代女性不一定会到某个年龄就结婚、生子,如果没有遇到合适的人,她们会选择独立生活,所以养个宠物来陪伴自己,也是一种非常好的生活状态。

  那么,宠物经济就涉及到宠物食品、宠物医疗、宠物美容美发、宠物技能培训等,通过调查,我们发现宠物经济其实是一个超万亿级别的产业链,涉及的投资领域也非常多。

  A股目前可能在宠物食品、医疗方面能够找到相关标的,未来,随着越来越多公司从事这些领域,越做越大, A股会迎来更多投资机会。

  新京报:我还想追问一下,你怎么看待另外两种消费主题即美经济、懒经济背后的投资机会?

  张萍:在美经济领域,这几年A股不断涌现新的上市公司,比如化妆品板块、医美板块等,都在美经济的赛道上。

  化妆品本身是非常具有品类叠加的赛道,十年前,消费者最多用点水乳霜,现在可能还涉及到精华、眼霜、面膜、手膜、口红以及各类彩妆,因此,其品类叠加是非常广泛的,产业产值也非常大。

  医美产业过去是明星专属,但现在由于技术迭代,一些有改善皱纹等功能的轻医美、微整形也受到低龄女性的欢迎。所以,整个化妆品、医美行业有非常大的市场空间,在A股中也可以找到相关标的。

  懒经济方面,无论是为服务买单,还是在线办公、在线教育的崛起,以及方便食品、自助料理机等商品,都让人的工作、生活变得更加省时、省力、高效,相关产业也能在A股找到标的。

  新京报:张萍,你也是银华品质消费股票这只基金的拟任基金经理,这只基金10月26号就开始认购了,那么,你认为一家优秀的女性消费类上市公司的护城河到底是什么?你选股的逻辑和标准又是怎样的?

  张萍:我们通常讲护城河是一家企业构建出的持续竞争优势,要么就是有一个强有力的品牌,可以不断吸引消费者,要么就是具备很强的规模优势,在整个产业链中能拿到最低的成本,才会在新消费、女性消费领域中脱颖而出,简而言之,就是竞争对手知道你的秘诀,但依然模仿不了你,这种竞争优势会给公司带来持续的现金流。

  在我的这只品质消费新基金中,未来的选股标准有几个,第一,一定要处在好的、高景气的赛道,比如刚刚其他老师提到的美经济、懒经济、宅经济、服务经济等,都是非常好的赛道,只有符合消费趋势的赛道才能成为优秀公司成长的土壤。

  在找到好的赛道之后,就要找到业绩增长最快的公司,只有增速最快,这家公司才能尽快建立规模优势。

  第三,进行消费领域的投资一定要进行产业链上下游的调研,不断去跟踪、验证,看某个企业是否一直是在跟随消费者的改变而改变,虽然女性的钱很好赚,但女性的消费也是变化很快的,所以,一定要顺应女性消费意识的改变,顺应她们对新产品、新事物的需求。

  因此,在中国投资消费时,一个优秀的管理层也是我所看中的,管理层一定要有非常好的战略眼光,要精准了解现在及未来的女性消费的新趋势。

  总体而言,我旗下的基金在消费领域的投资将更青睐高景气度、快增长、估值相对比较合理以及管理层非常优秀的公司。

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